分析師購買了Pivotal Software的訂閱故事擺脫了無聲的指導

分析師購買了Pivotal Software的訂閱故事，擺脫了無聲的指導

Pivotal Software Inc.

市場收盤后第四季度PVTL為0.09%，第四季度虧損低于預期，收入低于預期。該公司發(fā)布了第一季度和2020財年的悲觀指導。

分析師

Wedbush分析師Daniel Ives維持對Pivotal的優(yōu)于大盤評級，并將目標股價從25美元上調(diào)至26美元。

瑞銀證券(UBS Securities)分析師Jennifer Swanson Lowe維持中性評級和21美元的目標價。

KeyBanc Capital Markets分析師Alex Kurtz維持增持評級和27美元的目標價。

Wedbush的'通過樹林的森林'視圖的Pivotal

Ives在周五的一份報告中稱，盡管Pivotal的第四季度業(yè)績好壞參半，但所有重要的訂閱量同比增長了50%，而且賬單增長了20%并且超出了預期。

分析師稱，對保守的第一季度和2020財年指引的負面反應是“近視”。

艾夫斯引用了一個潛在的訂閱故事，這個故事在20財年嗡嗡作響;健康的凈擴張率;保守的四月季度指引支持他的看漲觀點。

分析師稱，壞消息穿插的好消息可能是未來12-18個月Pivotal故事的本質(zhì)，因為它仍處于利用大規(guī)模云TAM的早期階段。

瑞銀：需求展望，現(xiàn)金燃燒價格上漲

SwansonLowe在周五的一份報告中表示，在第一季度和第二季度出現(xiàn)大幅減速之后，第四季度訂閱量增長50%應能緩解經(jīng)濟放緩的擔憂。

分析師表示，Pivotal增加了9個凈新客戶，總數(shù)達到377個，盡管凈增加量從第三季度的14個減緩。

瑞銀表示，健康的需求前景和現(xiàn)金燃燒的價格處于當前水平。

“但是，我們也喜歡PVTL接觸數(shù)字化轉型主題，并看到未來可觀的收入機會。”

KeyBanc繼續(xù)看上去

庫爾茲在周四的一份報告中稱，20財年的前景看似健康，訂閱指引在KeyBanc估計的范圍內(nèi)。

分析師表示，隱含的賬單增長表明，從FY19的38%減少到20財年的10%，因為可能會出現(xiàn)大量的結算組合以及可能導致19財年第四季度受益的一些吸引力。

Kurtz看到了對FY20估計的向上偏見，因為他表示Pivotal習慣于保守地指導 - 可能是由于預測賬單的挑戰(zhàn)，以及在持續(xù)時間和交易時間方面的季末波動。

“我們繼續(xù)看到基于7倍EV /收入(FY21)的27美元PT上漲，”該分析師表示。